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货基理财收益季节性上浮

时间:2018-11-24 20:31:20

进入6月,市场上资金的价格突然水涨船高起来,很近一段时间部分货币基金的收益率都涨到了4%以上。根据Choice数据显示,截至6月15日,全市场709只货币基金中,有315只货币基金的7日年化收益率超过4%,占比达到44%,其中景顺长城景益货币A、国寿安保增金宝货币、宝盈货币A的7日年化收益率均超过4.8%。货币基金在“2”、“3”时代停滞了两年之后,今年首次大面积迈入“4”时代。

除了货币基金的全面上涨,银行发售的理财产品收益也是节节攀升,截至6月15日,针对个人在售的近600款人民币理财产品中,预期年化收益率在5%以上的理财产品超过150款,以天津银行“汇富计划322期”理财产品为例,认购起点金额5万,年化收益率为5.35%。

不仅仅是银行理财产品,在多家银行的官网上,已经有银行在上调定期存款利率。截至目前,工农中建交五大国有银行的一年期定期存款利率由之前的1.5%上调到1.75%,两年期的定期存款利率从2.1%上浮到2.25%。三年期和五年期的定期存款利率维持在2.75%不变。相较而言,股份制商业银行上涨的幅度更大,其中中信银行(行情601998,诊股)、光大银行(行情601818,诊股)、民生银行(行情600016,诊股)、兴业银行(行情601166,诊股)等股份制银行一年期存款利率已经上浮到1.95%。

阶段性资金短缺

货币基金收益率水涨船高,理财产品一片风景大好,都折射出当前市场资金面的紧张情绪。随着央行一系列的政策落地以及央行二季度MPA(宏观审慎评估)大考临近,银行理财产品发力,其收益率连创新高。针对市场上资金的“涨价”,海通证券(行情600837,诊股)宏观分析师姜超表示,当前资金紧张有供需双重影响。姜超指出,供给端来看,6月第二次银行MPA考核来临,银行仍将储备流动性、减少资金融出,不过近期人民币贬值压力减轻,外汇占款降幅收窄有利于资金面。从需求端来看,银行和非银机构为了稳定负债,对流动性的需求仍不少,跨月资金需求旺盛,也是资金紧张的重要原因。

值得注意的是,就目前货币基金投资的主要品种同业存款来看,货币基金的高收益并非没有原因。数据显示,目前1个月、3个月及6个月的同业存款利率自5月以来都基本处于水涨船高的状态,其中3个月的同业存款利率已高达4.77%,6个月同业存款利率也已达到4.51%。

当前市场资金紧张,似乎到处充满了“钱荒”的味道。针对市场资金情绪的紧张,是否存在“钱荒”的质疑,华创证券固定收益分析师周冠南告诉《国际金融报》记者,现在市场的表现肯定和2013年市场上的“钱荒”现象是不一样的,资金极度紧张的极端情况不会出现。周冠南指出,市场资本收益率的上行,主要是一个季节性吉林那个医院能治癫痫的波动,叠加央行“紧平衡”货币政策的影响。在2017年金融去杠杆背景下,债券市场压力较大,再加上年中银行面临MPA考核压力,资金出现波动,从而导致资产收益率上行。央行会维持资金面的紧平衡,平抑资金的过度波动,这和今年3、4月份的情况是类似的。同时,周冠南也指出,但是度过季末时点,资金也很难有显著的放松。

姜超表示,当前央行投放稳为主。自从政策转向金融去杠杆,央行持续流动性投放偏谨慎,而癫痫药物有哪些从5-6月的投放来看,这一趋势延续,不过央行在资金紧张的节点,也会适当投放资金。6月初央行重启了28天逆回购,面对月初就开始紧张的资金面和800亿国债一级招标,央行月初投放4980亿MLF,有助于缓解资金紧张。

货基、理财配置价值凸显

今年3月癫痫病医院哪家很好以来,银监会密集发布监管新规促金融去杠杆。在货币政策和行业监管的挤压下,银行资金显得紧张,特别是此前大力加杠杆的中小银行,资金问题尤为严重。一位银行人士指出,在目前市场资金短缺的背景下,对于追求资金安全性的投资者来说,银行保证收益型或者保本收益型理财产品是很合适不过的,毕竟保证收益或者保本收益理财客户的*目标是收益率要高于银行存款利率。目前银行一年期定期存款利率才1.75%,所以仅仅从收益率上看,理财产品收益比银行存款收益高了将近两倍。

“前两年理财市场一直都是比较低迷的,央行几次降息,存款利率一直在低位徘徊。从癫痫诊断标准2016年下半年开始,理财产品就有抬头的趋势了,今年的理财市场表现尤为抢眼,纵观今年整体市场情况,年中理财预期年化收益率超过5%的产品已经很常见了。”河北一家国有银行营业部的客户经理表示,“现在买理财产品的客户也比以前多了许多。”

“不仅银行普通理财产品的收益率不断攀升,银行系‘宝宝类’产品收益近来也不断上涨。”该客户经理告诉《国际金融报》记者,“如今我们银行的线上货币型基金产品,平均收益率也突破了4.5%,要知道今年年初这一数字还在3%以下徘徊。”

不过,有业内人士提示,尽管今年银行理财产品预期收益率普遍高于4.5%,看上去几乎每家银行都有几款产品的预期收益率超过5%。但是理财产品收益率的攀升,很大程度上是银行揽储的营销措施之一,投资者还是需要选择匹配自身需求的产品。

除此之外,今年以来,股债市场投资机会不佳,债券型基金和偏股型基金的产品规模均出现不同程度的缩水,弱市下,货币基金“避风港”优势凸显。货币基金作为一种“类储蓄”产品,主要投资于短期货币工具,如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券,收益一样会持续走高。

对于近期货基的“高收益”状态,有基金经理认为,在金融去杠杆尚未完成、货币政策保持中性的背景下,资金面收紧的现象仍将出现。“去年下半年以来,市场利率不断上升,银行普遍缺钱,推升了理财产品收益走高。货币宽松周期已经结束,未来流动性仍然偏紧,下半年银行理财收益将持续攀升。同时受市场资金面偏紧影响,货币基金收益率短期内或仍将处在较高位置。今年整体来看,货币基金超过4%的七日年化收益率具有明显的竞争优势,在资产短缺下,具有配置价值”。

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